¡Nuevo Máximo Histórico en el S&P 500!

Si bien, el SPX generó un nuevo máximo histórico el viernes pasado, la situación no es tan alentadora...

Durante las últimas semanas hemos visto un aumento de la volatilidad en el mercado; pasamos de iniciar una nueva tendencia bajista a principios de enero y seis días más tarde, iniciar una nueva tendencia alcista e incluso generar un nuevo máximo histórico. 

Por otro lado, tenemos tenemos que el market breadth es débil, ya que el S&P 500 Equal Weight no generó un nuevo máximo histórico que confirme el máximo del SPX. Esto nos indica que unas pocas acciones con alto peso en el SPX levantaron el índice y lo llevaron a nuevos máximos históricos. 

En el gráfico podemos ver que el indicador RSI presenta una clara divergencia bajista y nos advierte de una posible caída durante los próximos días. Que caiga el índice, no es nada especial, los precios tienden a volver a la media. Lo importante será ver donde se detiene la caída y si es que se genera un mínimo más alto que el previo, que confirme la tendencia alcista o si se rompe la nueva tendencia alcista.

 

¿Fin de la Corrección?

 La semana pasada, los índices estaban en plena tendencia bajista, incluso se generaron nuevos mínimos, confirmando la tendencia bajista, sin embargo, el lunes tuvimos un exhaustion gap que hizo subir bruscamente los precios e incluso podríamos estar ante el final de la corrección, ya que el RSP (ETF del S&P 500 Equal Weight) generó un nuevo máximo, más alto que el previo. Para darla por finalizada, necesitamos que el próximo mínimo que se genere sea más alto que el previo y que el S&P 500 confirme con un nuevo máximo. 

Por otro lado, como dije en mi post anterior, era importante ver la reacción del mercado cuando el S&P 500 completara el gap de las elecciones presidenciales. Tal como esperaba, justo en esa zona aparecieron compradores que levantaron el índice. 

Nueva tendencia bajista en el S&P 500

 A partir de mediados de diciembre de 2024 el SPX empezó a mostrar síntomas de debilidad, para luego tener una fuerte caída de casi un -3% el 12 de Diciembre. 

La semana pasada, específicamente el lunes 6 de enero el precio cerró por sobre todas las medias móviles, lo que nos daba esperanza de que se pudiera reanudar la tendencia alcista, sin embargo, el día siguiente volvió a cerrar por debajo de todas las medias móviles y el finalmente el viernes se generó un breakdown con un volumen alto por sobre el promedio.

El indicador RSI aún no confirma la caída y si esta semana no hay confirmación, es probable que se genere un movimiento brusco en el sentido opuesto.

Es importante ver la reacción del SPX cuando llene el gap post elección, puede ser una zona importante donde aparezcan compradores y a partir de ahí establecerse un mínimo o continuar cayendo. Eso se verá con el tiempo.

The Bigger the Base the Higher in Space

Así fue como lo aprendí; mientras más grande es la base de consolidación, más grande el breakout cuando se produce.

En el gráfico vemos que a principios de Julio de 2022 el dólar llegó a su precio máximo histórico y a partir de esa fecha la zona en torno a los $1.000 se ha comportado como una zona de resistencia ya que cada vez que el precio se acercaba a esa zona, aparecían vendedores que hicieron caer los precios consistentemente. Sin embargo, cada vez que caían los precios, se generaban mínimos sucesivamente más altos, lo que es un claro síntoma de acumulación. En total, son casi dos años y medio de acumulación.

A finales de Diciembre de 2024, se generó el breakout que dio inicio a una nueva tendencia alcista en el USDCLP y ya llevamos dos semanas consecutivas con cierres por sobre los $1.000, lo que nos confirma el breakout.

¿Cuánto más podría subir el USDCLP? Su primer precio objetivo estaría en torno al máximo histórico y si logra superarlo, podría continuar subiendo mucho más. 

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