Los futuros de Litio generaron un mínimo más bajo que no está siendo confirmado por el indicador RSI, de hecho hay una divergencia alcista, que nos anuncia un incremento en el precio del Litio durante las próximas semanas.
De todos modos, aún hay una tendencia bajista en marcha, pero es importante incorporar el Litio y empresas fuertemente ligadas al Litio a nuestra lista de seguimiento, a la espera de un patrón de entrada.
Desde fines del año pasado que la FED viene anunciando que bajará la tasa de interés este año y el mercado ha reaccionado positivamente ante la expectativa de un recorte en la tasa de interés, sin embargo, ya estamos en septiembre, quedan sólo 3 reuniones de la FED; 18 de septiembre, 7 de noviembre y 18 de diciembre y aún no hay bajas de tasa.
Cabe recordar que hay cuatro factores que, a grandes rasgos, mueven a los mercados financieros:
1. Política monetaria: Las tasas bajas estimulan la economía. Las tasas altas frenan la economía para controlar la inflación.
2. Balanza comercial: Un país que importa más de lo que exporta, incrementa su déficit comercial y debilita su moneda. Un país que exporta más de lo que importa fortalece su moneda y su economía.
3. Expectativas: Si los inversionistas piensan que el precio de las acciones va a subir, compran, lo que eventualmente hace que las acciones suban. Las expectativas pueden generar una recuperación económica sin que hayan “fundamentos” que la respalden.
4. Oferta y demanda: Una baja oferta de cualquier producto hace que su precio suba. Una oferta excesiva de cualquier producto hace que su precio caiga.
Este bull market comenzó en mayo de 2023, pero tuvo una fuerte corrección entre julio y octubre de 2023, cuando la FED dejó de subir la tasa y fue precisamente en ese momento en que la FED cambió de estrategia y empezó a manejar las expectativas de los inversionistas, anunciando que en 2024 bajaría la tasa de interés, lo que generó un nuevo impulso alcista que llevó a los mercados a generar nuevos máximos históricos.
Actualmente, las intervenciones verbales de la FED no están haciendo efecto y los inversionistas están empezando a tomar utilidades a la espera de medidas concretas.
Durante los últimos ciclos de bajas de tasa, hemos visto que la FED primero hace una pausa en las alzas de tasa y luego espera a que haya una corrección o un bear market para luego comenzar a bajar la tasa. En Julio de 1998 el S&P 500 llegó a su peak, luego cayó un -22,5% y la FED empezó a bajar la tasa. En el 2000 el S&P 500 llegó a su peak en marzo, para luego caer un -15,5% y la FED empezara a bajar la tasa. En Julio de 2007 corrigió un 7,9% y luego empezó el ciclo de bajas de tasa. En abril de 2019 el S&P 500 cayó un -7% y la FED empezó a bajar la tasa.
El S&P 500 ya tuvo una primera corrección de casi un -6% en abril de 2024 pero se recuperó rápidamente y volvió a generar nuevos máximos históricos. La segunda corrección empezó a mediados de julio y llegó a su mínimo durante la primera semana de agosto con una caída de aproximadamente -10% que también se recuperó rápidamente, pero esta vez sin volver a generar un nuevo máximo histórico y con un impulso muy débil, de hecho, esta semana estaríamos comenzando una nueva corrección que es probable que se prolongue hasta la próxima reunión de la FED el 18 de septiembre y le genere una presión adicional a Jerome Powell para que inicie el ciclo de bajas de tasa de interés.
Por otro lado, hay que recordar que estamos en pleno período electoral en EEUU y que ningún gobierno quiere que el mercado caiga antes de las elecciones, que son el 5 de noviembre, por lo que es probable que también presionen a Powell para que baje la tasa de interés el 18 de septiembre.
En resumen, la historia nos dice que están todas las condiciones para que comience el ciclo de bajas de tasa, sin embargo, la última palabra la tiene la FED.
Finaliza Octubre y el mercado nos da señales de alerta. Revisamos los mercados financieros para ver qué podría pasar durante las próximas...
